3月9日期市机会早知道
发布人:新沃邦基金       

  钢材

  据Mysteel库存数据,截至3月5日,本周螺纹社会库1377.81万吨,周环比增加101.18万吨。线材社会库存451.08万吨,周环比增加14.83万吨。螺纹钢厂库存776.24万吨,周环比增加15.8万吨。线材钢厂库存211.35万吨,周环比增加2.92万吨。热卷社会库存391.21万吨,周环比增加26.76万吨。产量方面,螺纹周产量245.25万吨,较上周增加3.82万吨。线材周产量112.68万吨,较上周增加5.07万吨,热卷周产量316.44万吨,较上周下降4.69万吨。

  安钢计划于3月6日起对3#4747m3高炉计划检修4天左右,预计影响日均铁水产量1万吨。3月4日起一条1780mm热连轧机计划检修5天左右,预计影响热轧卷板日均产量约1.1万吨。3月6日起一条3500mm炉卷机组期检修15天左右,日均影响中厚板产量约0.38万吨。

  新抚钢计划3月10日起一座580m3高炉检修40天,日均影响铁水量0.2万吨,一座450m3高炉检修10天,日均影响铁水量0.12万吨。

  3月5日Mysteel统计64家钢厂进口烧结粉总库存1510.37万吨;烧结粉总日耗57.32万吨;库存消费比26.35,进口矿平均可用天数25天。

  煤炭

  据新华社,截至3月3日,除湖北省外,各产煤省区均已复工复产,全国在产煤矿产能34.31亿吨/年,产能复产率为83.4%,当日产量900万吨,三项数据均比2月1日增加了一倍以上,基本达到去年同期生产水平。经过各方的共同努力,全国煤矿复工复产取得明显成效,煤炭产量快速回升,供需总体平稳;全国电力系统运行平稳,电力供应总体宽裕。

  3月4日,湖北省电网日用电量3.28亿千瓦时,同比下降39.93%;最大负荷1835.8万千瓦,同比下降30.14%。其中,武汉电网日用电量0.93亿千瓦时,同比下降39.36%;最大负荷482.7万千瓦,同比下降36.84%。湖北全省55台20万千瓦及以上机组开22台,日环比持平。全省统调电厂合计存煤503.20万吨,日环比增加1.53万吨,增长0.3%。

  有色

  五矿资源(MMG)发布的截至2019年业绩报告显示,2019年产铜451963吨。其中电解铜产量总计67935吨,同比减少15%。电解铜全部来自刚果Kinsevere矿山;矿产铜产量总计384028吨,同比减少1%,分别来自秘鲁Las Bambas矿山(382518吨)以及澳大利亚Rosebery矿山(1510吨)。预计在今年生产41.8万-44.5万吨铜,产量较2019年相比有所下滑,主因Las Bambas矿山在Chalcobamba矿坑开始采矿前的矿品位较低和Rosebery矿山铜品位的下滑。

  3月5日,铜期货仓单192107吨,较前一交易日7109吨; 铝期货仓单220257吨,较前一交易日持平; 锌期货仓单87008吨,较前一交易日增加669吨; 铅期货仓单25339吨,较前一交易日减少2383吨; 镍期货仓单33040吨,较前一交易日减少321吨;锡期货仓单5618吨,较前一交易日减少42吨。

  2月份,滨州套尓河港区完成货物吞吐量322.5万吨,同比增长19.6%。其中魏桥港口接卸铝土矿吞吐量150万吨,同比增长164%,创单月接卸铝土矿吞吐量最高纪录;氧化铝吞吐量12.58万吨,同比增长26.4%。

  原油

  最新消息称,欧佩克OPEC已经承认了需求疲软的严重性。OPEC声明中指出,2020年全球石油需求增速预计为48万桶/日。较2月月报时预测的99万桶/日减半,时隔不到1个月。声明表示,欧佩克同意于第二季度减产150万桶/日,下一次会议将于2020年6月9日进行。

  除了OPEC的声明之外,沙特与海湾国家还考虑额外减产60万桶/日。不过,进一步减产可能会将沙特阿拉伯的原油产量降至900万桶/日以下。

  美国能源信息署(EIA)数据显示,2月最后一周,美国原油净出口规模为150万桶/日,这与目前欧佩克+讨论的减产幅度相当。沙特推动减产以支撑油价的努力,或反而为美国原油渗透入全球市场打开大门。

  橡胶

  3月5日,上海地区:18年宝岛全乳报价10820元/吨左右,18年广垦全乳报价10820元/吨,18年金凤全乳报价10820元/吨,18年云象全乳报价10870元/吨,17年云象全乳报价10720元/吨。

  由于受到疫情影响,欧美国家政府表态加剧了市场对疫情扩散的担忧,国内轮胎出口欧美国家占比超过50%。如果疫情爆发,需求端口下降预期较大,对橡胶负面影响较大,但由于橡胶绝对价格处于历史低位,市场多空都较为谨慎,情绪化波动为主。

  季节性规律来看,我国云南天然橡胶种植区基本于3月下旬起开割,开割初期胶水产量偏少,据ANRPC统计数据显示,2015-2019年间,我国天然橡胶3月份产量仅在4-13千吨之间。但由于今年云南地区气候较为干旱,以及新冠疫情影响,3月产区开割恐有推迟。

  中国疫情扩散势头下降,各企业复工复产工作也在积极推进,但人员流动一定程度上仍受限制,将影响到工人能否正式上岗,进而影响割胶进程及加工厂复工后生产状态。结合各因素分析,3月下旬云南产区天然橡胶产区开割恐有延迟,但影响相对有限,具体情况仍需持续跟进。

  PTA、聚烯烃

  PTA供应方面,PTA装置重启和降负荷并存,市场供应增量有限,目前整体开工率在83.75%,由于下游需求跟进不足,目前库存压力较大。

  3月以来,全国物流运输好转,下游复工速度加快,多套聚酯装置计划重启。不过,目前,聚酯大盘相对冷清,且下游对后市持谨慎态度,预计聚酯工厂开工负荷很难持续大幅回升。

  PE市场部分小幅上调,成交欠佳。场内询盘气氛一般,成交出货情况较为缓慢。下游工厂和散户采购意向不高,市场成交总量有限。价格方面:LDPE:7700-8400元/吨,LLDPE:7000-8300元/吨。

  PP市场延续平淡,报价盘中整理。由于消息面利好指引缺乏,加之有效需求跟进不足,场内观望情绪依然较浓,大多贸易商灵活操作为主。价格方面:国产拉丝/注塑料7100-8400元/吨,国产共聚料7250-9500元/吨,进口共聚料8400-12000元/吨。

  大豆、

  据农产品期货网,巴西大豆出口目前开始加速,3月份期间,巴西可能出口多达1000万吨大豆,其中60%的大豆将出口到中国。

  咨询机构ARC Mercosul预计巴西大豆出口将在至少5月份之前保持强劲态势。目前巴西是全球最大的大豆出口国,因为其价格更便宜,质量更好,而且巴西雷亚尔走弱使得巴西大豆更具竞争力。

  据战略谷物公司发布的最新报告显示,2020/21年度欧盟大豆产量预计为274万吨,比上年增加4.2%,略低于早先预测的275万吨。2020/21年度欧盟大豆播种面积预计为96万公顷,比上年的92万公顷增加4.3%,低于早先预测的97万公顷。

  进口大豆理论成本:CBOT大豆3月合约885美分,3月船期对3月合约巴西大豆贴水报价148美分,折最新进口大豆理论成本3074元/吨,按沿海四级豆油价格6300元/吨,折豆粕理论成本2606元/吨。

(文章来源:神华期货)


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