3月30日期市机会早知道
发布人:新沃邦基金       

  钢材

  Mysteel 全国45个港口进口铁矿库存为11694.89,较上周降149.24;日均疏港量310.56增11.23。分量方面,澳矿6528.37降65.27,巴西矿2843.77降53.85,贸易矿5725.55降8.79,球团449.90降2.11, 精粉669.08降2.48,块矿1891.42降10.93;在港船舶数量67降8。(单位:万吨)

  Mysteel调研247家钢厂高炉开工率75.26%,环比上周增1.51%,同比降0.46%;高炉炼铁产能利用率76.19%,增0.93%,同比降2.12%;钢厂盈利率81.78%,增0.81%;日均铁水产量213.06万吨,增2.62万吨,同比降5.94万吨。

  据中国钢铁工业协会统计数据显示,2020年3月中旬重点钢企粗钢日均产量183.66万吨,旬环比增加2.8万吨,增长1.55%。2020年3月中旬重点钢铁企业钢材库存量为1982.40万吨,旬环比减少158.47万吨,下降7.4%。

  据Mysteel库存数据,截至3月26日,本周螺纹社会库1335.94万吨,周环比下降69.31万吨。线材社会库存413.09万吨,周环比下降25.25万吨。螺纹钢厂库存617.15万吨,周环比下降46.07万吨。线材钢厂库存161.35万吨,周环比下降15.5万吨。热卷社会库存402.2万吨,周环比下降2.68万吨。产量方面,螺纹周产量290.1万吨,较上周增加17.12万吨。线材周产量128.04万吨,较上周增加8.22万吨,热卷周产量297.68万吨,较上周下降4.85万吨。

  煤炭

  3月25日,从山西省能源局获悉,截止3月24日,全省煤矿产能复产率达到95.42%,生产煤矿数量、产能利用率和日产量都恢复到正常水平。

  3月27日Mysteel统计进口焦煤港口库存、焦炭港口库存数据如下(单位:万吨):本周Mysteel统计沿海港口进口焦煤库存:京唐港372减10,青岛港84增1,日照港36减9,连云港96平,湛江港25平,总库存613减18。本周Mysteel港口焦炭库存:天津港25减2,连云港5增0.5,日照港123.6增20.6,青岛港166增5,总库存319.6增24.1。

  3月27日Mysteel统计全国110家钢厂样本:焦炭库存476.14,减8.95,平均可用天数16.52天,减0.21天;炼焦煤库存829.90,减21.92,平均可用天数16.53天,减0.44天;喷吹煤库存327.31,增0.44,平均可用天数14.80天,增0.11天。(单位:万吨)

  有色

  嘉能可旗下在魁北克(Quebec)的Raglan镍矿(4万吨/年)和Matagami锌矿(4.3万吨/年)业务将在今后三周内进行维护和保养。

  3月26日消息,全球最大上市铜矿商—自由港麦克默伦公司周四表示,正与秘鲁政府协商,在Cerro Verde铜矿进行有限度运营。

  3月27日,铜期货仓单229729吨,较前一交易日减少2557吨; 铝期货仓单291383吨,较前一交易日增加599吨; 锌期货仓单89002吨,较前一交易日减少285吨; 铅期货仓单10096吨,较前一交易日减少1252吨; 镍期货仓单27970吨,较前一交易日减少119吨。

  原油

  据外媒报道,从德克萨斯州至亚洲的炼厂已经在不同程度的削减产量,尤其是印度头号炼厂已将产量削减多达25%-30%;日本、韩国和泰国的炼厂亦降低产能,后期可能考虑削减更多产出,预计更多炼厂会关闭装置检修。

  目前来看,中国有序复工,炼厂生产复苏,但主营炼厂仍是受库存居高不下的压力影响,降负荷生产为主,地方炼厂方面,大部分恢复开工,地炼装置开工率略有回升,但后期库存或将承压。总体来看,全球一体化影响,燃料需求下降和贸易停滞会倒逼炼厂进一步缩减产量。

  沙特和俄罗斯仍处于增长过程中,沙特计划在4月每天向市场供应1230万桶原油,并且计划自5月起出口逾1,000万桶/日。叠加疫情影响,这对油价来讲是非常不利的,但后期来看,俄罗斯原油开采成本较高,该国经济又非常依赖原油出口,目前油价水平,俄罗斯炼厂会处于亏损中,炼厂和油服企业生存会越来越困难,同时俄罗斯财政也可能出现危机。

  高盛预计,全球3月原油需求将下降1,050万桶/日,4月份可能将下降1,870万桶/日。全年消费量将较2019年减少425万桶/日。这个数据还是非常严峻的,但预计后期,机构仍有可能不断下调原油需求预期。

  橡胶

  3月27日,上海泰邦国际贸易有限公司天然橡胶最新价格:18年云象全乳报价10500元/吨左右,18年越南3L胶报价10600元/吨左右,18年泰国3号烟片胶报价12400元/吨左右。

  目前橡胶处于空头趋势,疫情对需求的影响大于预期;虽然国内疫情已经好转,影响逐渐减小,但随着海外下游工厂的关闭,天然橡胶的全球消费量或仍下降,且具体影响时间未可知;国内的各类措施的具体效果目前未体现,复工复产的效果仍需验证。

  据外媒报道,IHS Markit的最新研究显示,随着新型冠状病毒在全球范围内蔓延,欧洲、北美和拉丁美洲多家汽车工厂关闭,由此可能会导致今年全球汽车产量减少140多万辆。

  全球各地的汽车工厂已经宣布将暂时停产,以便对设施进行消毒,防止COVID-19疫情的扩散。这种生产中断有可能会持续近三周,并导致汽车产量下降,给汽车制造商带来直接的现金短缺。

  PTA、聚烯烃

  福海创450万吨/年PTA装置于3月12附近检修10—15天,计划本周重启。江阴汉邦60万吨PTA装置因故于2020年2月3日进入检修,计划月底重启。华彬石化140万吨/年PTA装置于1月27日进入检修,计划3月底重启。

  3月PTA不断刷新历史新低,我国纺织品出口退单渐增,产业链终端需求下降的利空将自下而上打压PTA市场。2月国内疫情较重,影响了纺织服装业的内销,而3月欧美疫情爆发,国外客户开始对3-6月的纺织品订单退单。

  目前纺织品贸易商恐跌也不敢贸然抄底囤货,中宇资讯认为终端坯布库存将持续上升。我国纺织服装品一半以上的销售额依赖出口,欧洲、美国是我国最大的纺织品出口对象,上半年纺织品出口的压力较为明显。

  PE市场弱势下跌。期货表现欠佳,部分石化企业降价,贸易商随行跟跌,部分让利以促成交,下游工厂按需采购为主,场内交投平淡。价格方面:LDPE:7350-8200元/吨,LLDPE:6500-8300元/吨。

  PP市场弱势依旧,行情盘中趋跌。PP期货低开运行抑制心态,加之下游工厂采购热情一般,大多贸易商信心依然不足,让利出货仍是操作主流。价格方面:国产拉丝/注塑料6750-8100元/吨,国产共聚料7100-8800元/吨。

  大豆、豆粕

  上周沿海地区油厂大豆库存为240.93万吨,较前周的241.48万吨下降0.55万吨。大豆到港量较少,但是上周油厂压榨不多所以大豆库存下降有限。

  巴西南部地区干燥情况有所缓解,但是南马托格罗索州仍预计此前的干旱造成部分鼓粒期大豆减产。阿根廷中部主要种植区干旱情况有所缓解,有利于大豆鼓粒。但是目前天气预报显示未来15天阿根廷大豆主产区降雨低于正常值,若不出现及时阵雨,将给晚熟玉米和大豆带来生长压力。

  全球疫情肆虐,美国疫情持续蔓延扩大,美豆期价近期受疫情影响引发大幅反弹,目前正值阿根廷和巴西大豆收获期,但两国频繁出现物流炒作,美豆短期偏强运行为主,短线维持880-900一线压力位。连粕期价一路上行,短线关注3000关口阻力。油厂压榨依旧较低,市场现货偏少,国内大豆和豆粕库存持续下降,双双跌至历史低位水平。

  进口大豆3-4月到港量低于近五年累计压榨量平均值,进口大豆供应偏紧。受巴西天气的影响3-4月到港延迟,天下粮仓数据显示,3-4月进口大豆累计到港量预估为1213万吨,远低于近五年3-4月累计平均压榨量1395万吨。

(文章来源:神华期货)

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